作者: 金评媒JPMUMS (SGX: UMSH)周五上涨了约6%。没有什么特别的消息推动股价的变化——在我们看来，这是市场对该行业总体前景的看法发生了变化。市场确实需要时间，但它们最终
作者: 金评媒JPM
UMS (SGX: UMSH)周五上涨了约6%。没有什么特别的消息推动股价的变化——在我们看来，这是市场对该行业总体前景的看法发生了变化。市场确实需要时间，但它们最终会到达那里。当外界发生变化时，股票价格也会随之变化，以反映新的现实。这里的问题是，全球半导体产业正在发生变化。正如我们之前所说的AEM SGD:“这看起来只是对亚洲新兴市场及其前景的总体看法发生了变化。这就说得通了。正如我们早些时候指出的那样，一项新技术的开发过程是从通用芯片到特定应用。人工智能很快就会从GPU转向ASICs。正如Brainchip Holdings所展示的那样，这种情况已经发生了。每一个新的ASIC -将会有很多，每个预期用途一个。对于这一点，优化一个已知的过程需要测试。半导体测试设备制造商的繁荣时期。”正如我们所指出的，这里还涉及到理性世界的祸根——政治。问题是中国想要制造更先进的半导体。美国希望降低对外国半导体的依赖。欧盟一如既往地计划做些什么。诸如此类——正在发生的事情是，以前的全球单一半导体市场正在分裂成贸易集团和国家冠军。从全球经济的角度来看，这显然是一个非常愚蠢的想法。然而，这有一个明显的影响。那些为半导体制造设备或提供服务的人将会看到商业繁荣。产业结构的这种转变并不一定会导致更多的半导体生产。但它们将在更多的地方生产，缩短生产周期。这意味着机械和服务的增长，因为这些都是在生产过程中销售的，而不是通过芯片的批量生产。当然，这将降低全球半导体行业的整体生产率。但所有这些，也意味着那些向同一行业供货的企业的业务增加。这种情况的净效应是，芯片制造的全球变化应该是为芯片制造行业服务的人的繁荣时期。因为在淘金热中你当的是卖铲子的人。当然，你永远不会击中本垒打的主要打击。但你也可以从每一个进入这个热潮的人那里分一杯羹，包括赢家和输家。值得回忆的是，加利福尼亚淘金热带来的财富绝对不复存在——除了为那些矿工提供服装的李维斯(Levi Strauss)。
