可惜不是你,陪我到最后……
这首歌很适合来形容光大证券和上海艾融软件股份有限公司(以下简称“艾融软件”)之间的故事。
先成股东,后“揭露”违规
艾融软件成立于2009年。公司实际控制人吴臻、张岩夫妇直接和间接合计控制公司55.82%的股份。
艾融软件的主营业务是银行业的软件开发服务,帮助银行搭建电子商务平台、直销银行平台、互联网支付平台、大数据分析平台等产品。公司的成功案例包括工商银行“融e购”电子商务平台、交通银行信用卡中心“积分乐园”电子商务平台、民生银行“民生商城”积分整合电商平台等。
艾融软件拥有教科书式的新三板历程:
2014年6月9日,艾融软件成功挂牌新三板,主办券商是光大证券。
2015年3月19日,艾融软件启动做市交易,做市商是光大证券和国信证券。做市交易初期,艾融软件正赶上新三板大牛市,随后就是漫长的阴跌和流动性的冰封。
2016年6月,公司入选创新层,然并卵。
2016年12月12日,艾融软件向上海证监局提交IPO辅导备案材料,辅导券商为中德证券。纳尼?陪伴了三年的主办券商光大证券耳畔响起歌声“可惜不是你,陪我到最后”。
2016年12月29日,公司交易方式由做市转让变更为协议转让。同日,不方便通过做市交易实现的大宗交易需求得以宣泄,股东孟庆有以做市交易期间收盘价六折的价格10.67元/股从公司员工持股平台上海乾韫投资管理合伙企业(有限合伙)处受让140万股,耐人寻味。
2017年4月28日,公司向证监会提交IPO申请。5月23日,申请被受理。5月26日,公司停牌。5月30日,公司再次入选创新层。
对于艾融软件移情别恋之举,光大证券颇为愤慨。2017年9月26日,光大证券在股转系统发布关于艾融软件的风险提示公告:公司在审核艾融软件信息披露文件时,发现艾融软件存在关联交易未履行决议及涉嫌关联方资金占用等情形。
▲数据来源:艾融软件公司公告
同时,公告称,艾融软件上述情形未履行内部决策程序,未及时告知主办券商,未履行信息披露义务,违反相关规定。
艾融软件的信息披露是否违规?
知名律师严义明表示,毫无疑问,占用资金是违规的,对于企业上会会有影响,且申报稿中没有披露上述占用资金的情况,那么对于企业的IPO之路影响更大了。
不仅如此,艾融软件还存在着一个令人关注的敏感问题。
连续两年扣非后净利,均不到千万
招股说明书显示,艾融软件2014年-2016年的营业收入分别为4300.36万元、6980.37万元、11919.13万元,呈上升的趋势,特别是艾融软件2016年的营业收入较2015年的营业收入增长了70.75%。
值得注意的是,艾融软件扣除非经常性损益后的净利润较少,连续三年均未达到3000万元。
某不愿具名的投行人士表示,证监会IPO审核对主板、中小板和创业板有不同的业绩要求。净利润规模过小,会导致发审委重点关注发行人能否持续盈利的问题。一直以来,3000万元的净利润规模被普遍认为是监管层审核IPO过程中设定的一道隐形红线。
此外,艾融软件2014年-2016年的利润总额为918.21万元、1133.64万元、2913.16万元,其中营业外收入分别为258.87万元、129.74万元、253.77万元,占当期利润总额的28.19%、11.44%、8.71%。
与此同时,艾融软件2014年-2016年经营活动产生的现金流量净额分别为838.49万元、-704.08万元、2180.15万元,其中艾融软件2015年经营活动产生的现金流量净额较2014年下降了1542.57万元,下降幅度为183.97%。
希望有关部门严查IPO造假,保护中小投资者的权益,为市场注入正能量。