8月9日,欲由地产转型进入文娱产业的万家文化收到来自上交所的问询函。
之所以被问询,源于万家文化的重组预案。
万家文化7月23日披露重组预案,公司拟以发行股份及支付现金相结合的方式,收购隆麟网络、快屏网。
据重组预案披露,隆麟网络、快屏网络的净资产分别为1665.27万元、1558.36万元,评估值分别为4.14亿元、3.7亿元,评估增值率分别为2386%和2274%。
隆麟网络2015年及2016年上半年营业收入分别为16.41万元、3975.15万元,净利润分别为-3.23万元和1568.5万元;快屏网络2015年及2016年上半年营业收入分别为1878.62万元、4108.77万元,净利润分别为497.87万元和968.17万元。
但是,两标的公司对未来三年的利润作出了较高承诺。隆麟网络承诺三年净利润分别不低于3200万元、4000万元、4720万元,快屏网络则承诺不低于2900万元、3625万元以及4280万元。
对此,上交所在问询函中要求公司补充披露两标的公司收入快速增长的原因,结合行业和竞争对手的情形以及在手订单等,说明业绩承诺的依据和合理性以及可实现性;鉴于利润增长率逐年下滑的趋势,分析标的公司的盈利能力是否具有持续性。
此外,就标的公司可能存在的关联交易以及独立性的问题,上交所在问询也提出质疑。
值得一提的是,在较早之前的公告中,或许是考虑到监管层的关注,万家文化已就估值情况加以说明,“目前上市公司收购标的尚无以电竞经纪及电竞内容制作为业务的公司。此前共达电声与北京文化的2笔收购从业务形态上看,与隆麟网络及快屏网络类似,其估值具有一定参考性。”
显然,上交所对这个对比不太认同。
“那么多并购案中上市公司主动有这些保证的还是比较少见。这也代表监管层的严厉监管已经影响到上市公司,上市公司未来也会变得越来越规范。” 一位券商投行人士在接受《国际金融报》记者采访时表示。
截至记者发稿,万家文化依然没有对此回应。“我们正在积极准备回复中。”万家文化相关负责人对《国际金融报》记者表示,有新的消息会第一时间发布公告。
(国际金融报记者姚以镜)